PSP ondersteunt afspelen MPEG-4 vanaf MemoryStick
Sony heeft aangekondigd dat het ook mogelijk zal zijn om MPEG-4 video-bestanden af te spelen op de PSP vanaf een MemoryStick. Deze bestanden zijn door de gebruiker zelf op de memorystick te plaatsen, wat niet het geval is met een UMD disk. Naast MPEG-4 zal het ook mogelijk zijn om MP3's en Sony's Atrac audio bestanden af te spelen. Met een bijgeleverde trial van Image Converter 2 is het mogelijk om video-bestanden om te zetten naar MPEG-4 formaat.
Dit maakt de PSP een draagbare multimedia handheld. Eigenlijk wilde Sony nog zelf films uitbrengen op de UMD disks. Dit om de verspreiding van illegale films tegen te gaan; een UMD disk is namelijk niet te beschrijven door de consument.